Müəssisənin kapital bazarı. Venture müəssisə. maliyyə qoyuluşları

Çox tez-tez uzun müddət bir şəxs və ya insanların qrup bir məhsul və ya xidmət, gözəl düşünülmüş həyata biznes modeli, bir biznes plan üzərində işləyir və iş baş batırmaq üçün hazır edilmişdir ki, baş verir. Amma kifayət qədər ilkin kapital əldə etmək olar? suallar başlanğıc müəssisənin kapital bazarının kömək edə bilər investisiyalar. Nədir bu?

bir özəl kapital fondu nədir?

(- ictimai deyil fond bazarlarında verilmişdir, yəni şirkətlər) müxtəlif investorlar paytaxtı investisiya özəl kapital fondu adlı vasitəçilər özəl şirkətlər var. Venture kapital fondu - bu da inkişaf erkən mərhələlərində şirkətlərin investisiya özəl kapital var. Lakin, bu, çox çətin praktikada, ümumi kapital, müəssisənin kapital maliyyə investisiya kimi anlayışlar ayırt, belə ki, bu şərtlər eyniləşdirmək tez-tez arasında edir. Lakin bir qədər fərq var - bu müəssisənin kapital investisiya fondları yalnız start-up biznes investisiyaların məşğul ki, yatır.

qanunvericilik səviyyəsində tənzimlənməsi

Rusiyada Venture kapital qoyuluşları korporativ birgə investisiya, və qanunla tənzimlənir qarşılıqlı fondlar. Qanun kimi bir tərif təqdim edib "vençur investisiya fondu". Layihənin müəllifləri müxtəlif şirkətlər üçün investisiya layihələrinin inkişafına töhfə müəssisənin kapital investisiya fondlarının, bir infrastrukturun yaradılması üçün qanunvericilik bazasının inkişaf etmişdir.

digər ölkələrdə Venture investisiya

Əslində, qanunvericilik səviyyəsində müəyyən müəssisə investisiya fondları, olduqca bir az kimi bir şey nümunələri. Lakin, bir çox inkişaf etmiş ölkələrdə bu cür təşkilatların fəaliyyəti çox tələffüz və onilliklər üçün hazırlanmışdır. iki min nin müəssisə capitalists başında Amerika Birləşmiş Ştatlarında müxtəlif layihələr demək olar ki, yüz milyard dollar investisiya etdik. Maliyyələşdirilən şirkətlər ictimai ABŞ şirkətləri ümumi sayının təxminən iyirmi faizi, bütün satış on faiz, ABŞ-da ictimai korporasiyalar mənfəət on üç faiz bazar dəyəri daha çox otuz faiz düşür. Göründüyü kimi, müəssisənin investisiya fondları ABŞ iqtisadiyyatının mühüm rol oynayır.

Avropa bazarının inkişafı üçün yalnız ABŞ ikinci. AB Venture müəssisə da olduqca ümumi. Xüsusilə, investisiyaların ümumi həcminin on faiz dəqiq start-up biznes investisiyalar edir.

müəssisənin kapital fondu nədir?

Venture fond deyilən maliyyə qoyuluşları (korporativ və ya qarşılıqlı) qapalı tipli təşkilatında (investisiyaların) əhəmiyyətli məhdudiyyətlər tətbiq edilmişdir olmayan aktivlərin struktur komponenti. Fondun əmanətçiləri yalnız hüquqi şəxslər ola bilər. aktivlərin idarə şirkəti (AMC) şirkət öz saxlama etibarlı qəyyum təmin fondu vəsaitinin birbaşa məşğul olur. Xüsusilə, müəssisənin kapital qoyuluşları yalnız artan biznes maliyyələşdirilməsi üçün, həm də mülkiyyət idarə edilməsi üçün sxemlərinin həyata keçirilməsi üçün nəzərdə tutulmuşdur.

müəssisənin kapital anlayışı

əsas kiçik rolu maliyyə soruşulması üzərinə oynayan sanılanın əksinə Venture paytaxtı. ilk ictimai fondları tərəfindən maliyyələşən inkişaf layihələri yönəlmiş bütün müəssisənin kapital qoyuluşlarının böyük payı. Capital yeniliklər sənayedə zaman bir zamanda, növbəti mərhələdə artıq daha mühüm rol oynayır. start-up layihələrin investisiya bir "uzun" pul deyil - bu vəsait yalnız fond bazarında bağlı və ya böyük korporasiyalar (strateji investorların) satılacaq üçün kifayət qədər kredit əldə deyil kimi vaxta qədər şirkət maliyyələşdirilməsi ki, mənada. müəssisə investisiya üçün normal müddət üç-beş il və nadir hallarda səkkiz il çata bilər.

investisiya start-up üçün ilkin şərtlər

orada müəssisənin kapital investisiyalar üçün Niche çünki kapital bazarının bir çox mürəkkəb quruluşa malikdir. Kommersiya bankları start-up maliyyələşdirilməsi məhduddur, onlar gənc müəssisələrin riskləri kompensasiya ki, bir səviyyədə faiz dərəcələrini artırmaq üçün edə bilməyəcək. Bundan başqa, kredit kapital - artan gənc şirkətləri maliyyələşdirmək üçün çox pis bir şəkildə, iflas riskləri var, müvafiq olaraq, banklar girov məbləğində kredit təmin edə bilər. Lakin yeni qurulan şirkət əmlak adətən kifayət deyil. Funding mövcud yalnız yetkin və böyük şirkətlər, eləcə də fond bazarının bir hissəsi böyük portfel investorların (investisiya və pensiya fondları) edir. müəssisənin kapital investisiya fondları yalnız bu boşluğu doldurmaq - maliyyə innovasiya müxtəlif mənbələrdən və bank sektoru arasında.

Gəlir müəssisənin vəsaitlər - harada gelir?

Investisiya fondları, pensiya fondları və universitet endowments, sığorta şirkətləri - müəssisənin kapital investisiyalar təşkil vəsaitlərin əsas mənbələri. maliyyə kiçik bir hissəsi riskli investisiyalar investisiya lazımdır. inkişaf etmiş ölkələrin və inkişaf iqtisadiyyatı müəyyən riskləri ilə bağlı investisiya prosesinin birbaşa asılıdır. belə investisiyalardan gözlənilən gəlir illik qırx otuz arasında faizdir.

müəssisənin investisiyaların fond seçerken bu fondu ötən uğur və idarəçi və rəhbərliyinin nüfuzuna tərəfindən maliyyələşdirilən layihələr daxildir bəzi göstəriciləri, əsaslanırıq. Lakin, pul axını qısa müddətdə yaxşı nəticə təmin etmək üçün bir professional və təcrübəli üzvlərinin olmaması, eləcə də tələbi ilə sahibkarlar artıb təzyiq gətirib çıxarır. az risk və sürətli vaxt verir bəri bu amillər, sonra mərhələlərində böyük və orta biznesin maliyyələşdirilməsi istiqamətində müəssisənin kapital investisiya fondlarının kənar maraq səbəbləridir. Lakin, müəssisənin kapital vəsait maliyyələşdirmə startups əsasən düşünülmüş onların investisiyaların ən yüksək gəlirliliyi çatmaq investisiya strategiyası, əlbəttə müxtəlif quruluşlanması əməliyyatların yolları, və, risk diversifikasiyası.

Nə strategiya VCS istifadə olunur?

Daha investisiya layihələrinin seçilməsi strateji qərarlar vacibdir. Layihənin ilkin mərhələdə nəzərə yalnız az bir faiz birbaşa investisiya çatır. bütün təkliflərin doxsan faizi demək olar ki, dərhal rədd edilir, qalan on dərin təhlili məruz qalır. və onların çoxdan gözlənilən investisiya almaq xoşbəxt olanları seçin. perspektivli və ümidvericidir Layihələr, müəssisənin investorlar üçün yalnız hədəfləri deyil. Əslində, vəsaitlərin vəsait tez-tez artan və rəqabət hələ qeyri-kafi olduğu yatağının işlənməsi investisiya. texnologiya istehsal və il əsas - statistikaya görə, erkən eighties investisiya əsas pay ortalarında-cı illərin enerji sənayesinə yönəldilən pul vəsaitlərinin hərəkəti internet iş var. əsas model - sürətlə inkişaf edən regiona yönəlmiş müəssisənin kapital.

müəssisənin kapital mif

Ümumi misconception müəssisə müəssisə bazar liderləri qayıtmaq üçün potensial var perspektivli şirkətlərin seçilməsi ilə məşğul olmasıdır. Tez-tez, bu deyil. iqtisadiyyatın sektorunun sürətli artım mərhələdə çox start-up şirkətləri də intensiv inkişaf. Müsabiqə sərt olur zaman Yalnız öz körpəlik, qalibləri və ziyana aydın olur. Lakin, səlahiyyətli müəssisə kapitalist artıq investisiya layihəsinin orqanı göstərir idi. Belə ki, uzunmüddətli rəqabət üstünlüyü qalibləri olacaq şirkət seçmək tamamilə lazım deyil. Bu inkişaf etməkdə olan tələbatını ödəyir və bazarı ilə artan və ilkin investisiya çəkilməyə doğru zamanda bir şirkət tapmaq üçün kifayətdir. Tez-tez, müəssisə investisiya fondları durğun bazar seqmentləri, eləcə də artım üçün potensial göstərmək olmayan sektorlar çəkinin.

bir müəssisə kapitalist kimdir?

də inkişaf şirkət maliyyələşdirir, lakin yalnız insan deyilən müəssisə kapitalist klassik mənada birbaşa və fəal iştirakı onların dəyəri verir. Bu, digər layihələr və iqtisadiyyatın sahələrinin ümumi bilik təcrübəsindən istifadə nəzarət prosesində iştirak edir, müəssisənin güclü fəaliyyəti töhfəsini yəni məsləhətçilər, auditorlar, bankirlər, cəlb edir.

əməliyyatların düzgün qurulması

emal əməliyyatlar üçün Options çox ola bilər. Lakin, bir model var: əməliyyat Venture Capital Fondu şirkət uğurlu və çökməsi nəticəsində zərər qarşı sığortalamaq mümkün qədər olacaq qədər gəlir əldə etmək imkanı imkan kimi, belə bir şəkildə strukturlaşdırılmış edilməlidir. əməliyyatların şərtləri həmişə müdafiə fondu təşkil müddəalar. layihə uğurlu olarsa, orada əlavə maliyyələşdirmə üçün lazım ola bilər, və fond ilkin maliyyələşdirilməsi qiyməti yeni səhmlərin almaq olacaq. Bundan başqa, maraqların toqquşmasına aradan qaldırılması xərcləri, eləcə də birbaşa itkilər daxil bir şey qoydu və təşkilatın xərcləri ilə. quruluşlanması əməliyyatların səmərəli üsullar bu xərcləri azalda bilər. Adətən bu şirkət rəhbərliyinin iştirakı ilə aparılır, idarəetmə və monitorinq müəssisə capitalists iştirakı maliyyələşdirilməsi etdi.

yaxşı vəsait investisiya

maliyyə qoyuluşları kimi hadisələrin bir tipik aləti, hesab konvertasiya imtiyazlı səhmlər. İnvestisiya layihəsinin çıxış zamanı bu səhmlər ən ümumi çevrilir və strateji investorların (böyük korporasiyalar) və ya fond bazarlarında satılır. Şirkət etmədikdə Bu alət, bu halda kimi, sonuncu üstünlük səhmlərin sahiblərinə qoyulan vəsaitin tam məbləği geri borcludur, yaxşı sığorta ilə investorlar təmin edir.

diversifikasiyası əhəmiyyəti

Hər hansı bir müəssisənin kapital fondu O diversifikasiyası vasitəsilə riskini azaltmaq istəyir. Bu maliyyə proses aparıcı və istirahət hüquqları investorlar birgə görünür olan bir neçə təməlini cəlb deməkdir. bir fond bütövlükdə şirkəti tərəfindən maliyyələşdirilən zaman nadir. üçüncü tərəfdaşları cəlb riskləri azaldır, siz investisiyaların diversifikasiyası üçün imkan verir.