Niyə Rusiya ABŞ hökumət istiqrazlarına ehtiyac duyur?

2016-cı ilin yayında Rusiya, ABŞ dövlət istiqrazlarına investisiyalarını artırdı və 91 milyard dollara yüksəldi, yalnız iki il əvvəl, 2014-ci ilin avqust ayında, Qərbdən Rusiyaya qarşı sektoral sanksiyaların ilk tətbiq edildiyi təqdirdə, investisiyalar 66 milyard dollara gerilədi. Niyə Rusiya ABŞ hökumət istiqrazlarına ehtiyac duyur? Bu məsələni anlamağa çalışacağıq.

Birinci səbəb: rublun saxlanılması

İqtisadiyyatın nə olduğunu başa düşməyən küçələrdə internetə bənzəyir və vətənpərvərlərin neçə fərqli "trolls" olmasından asılı olmayaraq, "düşmənə" dəstək vermək üçün ABŞ dövlət borcları son dərəcə zəruridir.

Birincisi, əsas mifdən yayınmamız lazımdır: bu məqsədlər üçün pul dövlət büdcəsindən gəlir. ABŞ-ın borc öhdəlikləri üzrə alınan qiymətli kağızlar Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının (Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı) rubl məzənnəsinin saxlanmasına, idxalçıları, borcluları və s.

Kimsə bir nənənin pensiya almadığını düşünürsə, hökumət "düşmənləri" verir, çünki o, çox səhvdir. CBR müstəqil maliyyə institutu, onun funksiyalarından biri rubl məsələidir. Öz növbəsində, iqtisadiyyatın bütövlükdə, yaxud ticarət balansından asılıdır .

Ölkənin iqtisadi cəhətdən inkişaf etdiyi daha çox, milli valyutanı daha çox çap etdirmək lazımdır. Balans hörmətə məruz qalmazsa və Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı çox pul qazanırsa, onlar adi konfetə çevriləcək, konfet sarmalayıcıları olur.

Təsəvvür edin ki, hər bir vətəndaşa bir milyon dollar verilib, onda nə olacaq? Cavab açıqdır: qiymətlər sadəcə yüksələcək, çünki kimsənin kağızları kasıb malları satmayacaq. İqtisadiyyatda bu hiperinflyasiya adlanır.

İkinci səbəb: milli valyutanın likvidliyinin qorunması

İqtisadiyyatın vəziyyətindən asılı olaraq Mərkəzi Bank ehtiyata rubl verir. Ancaq əsas ticarət əməliyyatları avro, ABŞ dolları, Yapon yen, İngilis funt sterlinqdə edilir. Həm də bu günə qədər Çin yuanı əlavə etdi.

Rüblük likvidlik (çəki) var idi, onları pul qazanmaq lazımdır, əks halda onlar adi konfetdə qalacaqlar. Əvvəllər qızıl təhlükəsizlik ölçüsü idi. Bir gün, Fransa prezidenti Charles de Gaulle ABŞ-a qızıl tələb edən Amerika valyutası ilə bir gəmi gətirməmişdi, bu isə dünya üzərində dominantlıq qazanmış bu qiymətli metal tərəfindən dəstəklənən dollar idi. Belə bir hərəkətdən sonra qiymətli metallarla "qəpik" verməməyə qərar verildi. Bunun əvəzində, valyuta ABŞ-ın "hər şey yaxşı olacaq" zəmanəti ilə təmin olunmağa başladı və bu, əslində, ABŞ hökumətinin bağdır.

Başqa sözlə, rubl bir noutbukdan istənilən uşağı kəsə biləcək adi kağız parçaları olmayacaq bir şeylə təmin olunmalıdır. Bu rolu ABŞ hökumətinin bondları tərəfindən oynanır və bu, həqiqətən, Amerika hökumətinin dürüst sözü ilə zəmanət verilir.

ABŞ-ın borc öhdəlikləri üzrə borcları hər hansı bir zamanda rublların dollara və əksinə dəyişdirilə biləcəyini vəd edir. Bütün ticarət əməliyyatları ABŞ-ın da daxil olduğu bir neçə ölkənin xarici valyutasında olduğu nəzərə alınarsa, bu ticarət əməliyyatlarının sabitliyinə zəmanətdir.

Daha aydın başa düşmək üçün, ABŞ dövlət istiqrazlarının satın alınması üçün vəziyyəti simüle edirik: otaqda oynayan üç uşaq var. Onlardan ikisi öz pullarını çıxarır, üçüncü satın alır. Birincisi, noutbuklardan öz valyutasını çıxarır və heç bir şey təmin etmir, ikincisi - daha incə, kağızını "dollarları" rublə müəyyən dərəcədə dəyişir, bunun üçün mağazada real bir şey satın ala bilərsiniz. Beləliklə, ikinci uşaq hər hansı bir miqdarda "pul" yaza bilən birincilərdən fərqli olaraq, onları yalnız verməyəcəkdir.

Pul məsələsinə gəldikdə vəziyyət bizim vəziyyətimizdə ikinci uşaqla oxşardır: Mərkəzi Bank ABŞ hökumət istiqrazları adlanan qiymətli kağızlarla dəstəklənən rublları verir. Özləri tərəfindən ABŞ dolları ilə ABŞ dolları da eyni borclar üçün xarici borcun formalaşması üçün alınır .

Üçüncü səbəb: mənfəət

Artıq qeyd olunan iki səbəbə əlavə olaraq, ABŞ dövlət istiqrazlarına qoyulan investisiyalar real gəlir gətirəcəyini unutma. İnvestorlar Mərkəzi Banklar, ölkələrin hökumətləri, kommersiya təşkilatları, özəl investorlar ola bilərlər. Onların üzərindəki məhsul hər il təxminən 2-3% dəyişir. İlk baxışda bu rəqəm çox azdır, lakin bir üstünlük var - aşağı faiz həm kapitalın, həm də mənfəətin qaytarılmasına olan əminliylə kompensasiya edilir. Ən inkişaf etmiş ölkələrin dövlət borclarından fərqli olaraq heç bir maliyyə aləti, heç bir zəmanət vermir, yəni gözlənilən yüksək mənfəətin bir faizini ala bilməz, eyni zamanda bütün kapitalını itirir.

Dünyada mənfəət üçün zəmanət verən belə investisiya alətlərinin əslində çox azdır. Belə ki, dünyanın ən nüfuzlu hökuməti ilə ABŞ-ın dövlət istiqrazları fəaliyyət göstərir.

Dördüncü səbəb: ehtiyatların qorunması

Ölkəmizdəki hər kəs bir şüşə qabda pul saxlamağı, onları çarmıxda yandırmağa bərabər olduğunu bilir. Bir neçə il ərzində inflyasiya əhəmiyyətli dərəcədə azaldır, baxmayaraq ki, banknotlarda olan sıfırlar dəyişməyəcəkdir.

Ancaq adi bir vətəndaşı asanlaşdırır: bir neçə ildir ki, o, bir neçə ildən sonra xilas etmək istəyirsə, onda hər hansı bir banka gəlmək və əmanət hesabını açmaq kifayətdir ki, bunun üzərinə yığılmış pulları maraqlandıra bilərsiniz. Əlbəttə ki, çox şey qazanmayacaqsınız, amma əsas məqsədi nominal olaraq yox, real mənada pul qazanmaqdır. Başqa sözlə, banknotda nə qədər sıfır var, vacibdir - onlardan nə qədər mağazada məhsul ala bilərsiniz.

Təbii ki, banklar məhv, bağlanıb, lisenziyanı ləğv edə bilərlər, lakin bu gün 2008-ci ilin böhranından sonra dövlət bütün əmanətləri etibarlı bir şəkildə təmin edir.

Bütün banklar, öz növbəsində, lisenziyanı verən Mərkəzi Banka bağlıdır, yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsini və s. Təyin edir. Lakin CBR nə etməli? Onun üçün birbaşa inflyasiya, heç kim ləğv edilməmişdir, yəni rubldakı ehtiyatların bir vətəndaşın bir şüşə bankasında qənaət etməsi bərabərdir - bu axmaq və mənasızdır. "Düşmənlərin" dövlət istiqrazları ehtiyatları qoruyub saxlamaq üçün bənzər bir vasitədir.

Niyə ABŞ?

Əlbəttə ki, Rusiyanın böyüklüyü və gücündən çox istədiyiniz kimi danışa bilərsiniz, lakin indiyə qədər ABŞ hökumətinin üç əsas tələbi yerinə yetirən borc qiymətli kağızları:

• Etibarlılıq;
• Likvidlik;
• Mükəmməllik.

ABŞ dövlətin iqtisadi siyasəti Ağ Evin "ustadına" asılı olmayan dünyanın bir neçə ölkəsidir. Bu ölkədə hakimiyyətə gələn hər kəs vəziyyət dəyişmir. Bundan başqa, dövlət müxtəlif inqilablar, inqilablar, rejim dəyişikləri, maliyyə islahatları, müharibələr və s. Əzm etmir. Bu ölkədə iqtisadiyyatdakı əsas qayda bilir - pullar sükuta bənzəyir.

"Dollar dövrünün" sonu nə vaxt gələcək?

Bu gün "Amerika maliyyə piramidasının" yaxınlaşması ilə əlaqədar müxtəlif filmləri, televiziya şoularını, siyasətçilərin çıxışlarını görə bilərsiniz. İqtisadiyyatda bir çox "gurus" deyir ki, bu baş verəcəkdir, biz bir neçə il daha gözləməliyik. Amma real iqtisadçılar orta müddətli (növbəti yarım əsr) belə belə şansları görmürlər.

ABŞ-ın milli borcunun məbləği

Əlbəttə ki, ABŞ-ın milli borcunun həcmi 19 trilyon dollardan çoxdur ki, bu da ÜDM-in 109,9% -ni təşkil edir. Məsələn, Yunanıstan, İrlandiya və İslandiyanın borcları ABŞ-dan daha çox GSYH faiz dərəcəsi və Ukraynanın gələcək illərdə borcu da bu göstəriciləri aşa bilər. Burada nominal borc həcmini deyil, ABŞ Hökuməti üçün 250 milyard ABŞ dolları olan ÜDM-in və xidmətlərin faizini nəzərə almaq lazımdır. Büdcə gəlirləri ilə müqayisə etsək, təxminən 3,5 trilyon dollar məbləğ azaldılacaq. Buna görə, növbəti 50-100 il ərzində ABŞ-ın qaçılmaz vəziyyətinə dair ictimaiyyətə səs vermək çox erkən.

Rusiya: ABŞ Xəzinədarlıq borcları ən sərfəlidir

Üçüncü əsas amil - gəlirlilik baxımından burada ABŞ dövlət istiqrazları birinci yerdədir. İndi çoxları çaşacaq, amma üç illik dövlət istiqrazları üzrə beş lider gəlirləri mənfi hesab edənlərdir. Bu bir zarafat deyil: Yaponiyanın qiymətli kağızları ildə təxminən 0,2% itirir, Fransa - 0,5%, amerikalılar isə ildə 1% -ə qədər qazana bilər.

Niyə investisiya edirsiniz? Cavab sadədir - inflyasiya daha çox itirmək deyil.

Dördüncü səbəb: siyasi təsir

Əslində, başqa bir ölkədə dövlət istiqrazlarının əhəmiyyətli dərəcəsi olan ölkələr siyasi təsir edə bilərlər. Bütün qiymətli kağızlar ehtiyatlarını atdıqdan sonra, onlar üçün qiyməti çökdürmək mümkündür, bununla da maliyyə istiqrazlarına bərabər olan digər istiqrazlar satmaq mümkün deyil.

Ancaq biz qürur duymaq üçün heç bir şeyimiz yoxdur - Rusiyanın payı ABŞ-ın milli borcunun yalnız 5% -ni təşkil edir.

2014-cü ildə CBR, Rusiya iqtisadiyyatının müəyyən sektorlarına qarşı sanksiyalar tətbiq edərkən bazarda ABŞ hökumət istiqrazlarının təxminən 2/3 hissəsini atdı. Belə hərəkətlərin versiyalarından biri də amerikalıların maliyyə sistemini aşağı salmaq cəhdidir. Amma Rusiya bütün xarici borc öhdəliklərinin yarısına malik olan Çin deyil. ÇXR, bütün valyuta birjalarına çaxnaşmağa başlayanda, bütün ABŞ aktivlərini dəmləmək barədə düşünmək üçün kifayətdir.

Nəticə

ABŞ dövlət istiqrazlarına sərmayə qoyarkən, Rusiya bu müxtəlif dividendlərdən istifadə edir:

1. Milli valyutanın məzənnəsini dəstəkləyir.
2. Ticarət mərtəbələrində rublun likvidliyini təmin edir.
3. Mənfəət alır.
4. O, siyasi nüfuzun qolu qazanmağa çalışır.